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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 64,84 € |
65,70 € |
-0,86 € |
-1,31 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006048432 |
604843 |
- € |
- € |
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Henkel VZ übergewichten
14.11.2001
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust stufen die Aktien von Henkel VZ (WKN 604843) mit "übergewichten" ein.
Die von den Düsseldorfern präsentierten Zahlen konnten die Erwartungen der Helaba Trust-Analysten leicht übertreffen. Das Unternehmen habe im dritten Quartal einen Umsatz von 3.330 Mio. Euro (+2,3% gg. VJ) erzielt, gegenüber den Schätzung von 3.250 Mio. Euro. Der operative Gewinn habe mit 216 Mio. Euro (-10,7% gg. VJ) zwar leicht über ihrer Prognose (211 Mio. Euro) gelegen, aber unter dem Marktkonsens von 238 Mio. Euro. Vor allem in den Segmenten Klebstoffe (EBIT: -42,9% gg. VJ) und Hygiene/Oberflächentechnik (-17,1% gg. VJ) habe sich das Unternehmen der schwachen Konjunkturentwicklung erwartungsgemäß nicht entziehen können.
Zusätzlich habe das Unternehmen angekündigt, im vierten Quartal Rückstellungen für Restrukturierungsmaßnahmen in Höhe von etwa 300 Mio. Euro zu bilden. Die Schätzungen der Analysten von Helaba Trust sind dementsprechend anpassungsbedürftig. Angesichts der guten Historie in Bezug auf erfolgreiche Umstrukturierungen (jüngstes Beispiel Cognis) werten die Analysten von Helaba Trust diesen Schritt des Unternehmens positiv und halten die avisierten 130 Mio. Euro p.a. Kosteneinsparungen für realistisch.
Viel wichtiger als die Zahlen erachten die Analysten von Helaba Trust die nun endgültig bestätigte Abgabe von Cognis. Das Preiszugeständnis von 100 Mio. Euro (Transaktionsvolumen insgesamt nun 2,5 Mrd. Euro) habe auf die Bewertung der Henkel-Aktie vergleichsweise wenig Auswirkungen. Der deutliche Bewertungsabschlag gegenüber anderen Konsumgüterunternehmen dürfte mittelfristig geschlossen bzw. verkleinert werden.
Die Analysten von Helaba Trust billigen dem Papier angesichts der anstehenden Neubewertung erhebliches Potential zu und bekräftigen daher ihre Übergewichten-Empfehlung.
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